リタイアから17か月経過し、改めて「リタイア資産の最適化」を進めました。
リタイア生活が落ち着いてきたことと、2024年を見据えた対応です。
この記事では、資産運用を最適化する目的や試算結果、そこで利用したシミュレーションのフォーマットなどを備忘録として綴ります。
リタイア資産の最適化の背景と目的
今回見直すきっかけとなったのは、投資待ちの現金ポジション（遊休資産）が多く、資産運用の効率を下げているという課題です。
そこで、運用効率を高めながら、安全性や健全性も維持できる資産構成を検討しました。
リタイア生活も安定してきたため、改めて3つのステップで見直しました。
検討ステップとシュミレーション結果
3つのステップは次の通りで、あわせてシュミレーション結果も掲載します。
ステップ１：現預金の必要額を再検討
当面のリタイア生活の現金必要額（生活防衛費）を洗い出します。
毎月の生活費を資産所得だけでは補いきれないため、今後3年間の生活費に加え、緊急時の対応やライフイベント費用なども含め、必要となる現金総額を試算しました。
その結果、確保しておく現預金は生活費の18か月分相当となりました。
なお、このシミュレーションでは、運用資産の評価額の変動は考慮していません。
あくまで円建て現預金の入出金をキャッシュフローとして追い、その残高推移を確認したものです。その結果、金融資産の8％（生活費18か月分相当）を現預金として確保すれば、想定した期間をやりくりできる見通しとなりました。
ステップ２：全体の資産運用の構成を最適化
現状の資産構成を確認しながら、ステップ1で洗い出した投資可能な現金（金融資産の13％相当）を、どの資産へ配分するかを検討します。
現預金を好きに投資するのではなく、全体として最適な資産構成をもとに、現預金の投資先を考えます。
配分にあたっては、「守りの資産運用（＝リスク許容）」と「攻めの資産運用（＝リスク受容）」に分け、前者に5％、後者に8％を配分することにしました。
なお、この判断に前提にしていた「リスク受容」の算定（＝最大損失の算出）はこちらを使っています。
為替リスクについては今の状態から0.6倍まで下落し、攻めの資産運用では0.3倍まで下落という前提にしました。
ステップ３：投資計画
ここまでの検討を踏まえ、今後は個々の投資先について具体的な計画を立てていきます。
終わりに
以上のように、現預金については、リタイア生活に即した「最適保有額」を求めることができました。
外貨・円建て資産が混在し、投資先も多岐にわたるため、こうした資産構成ではキャッシュフローの管理が重要です。
会社経営でも、現預金が不足すれば「黒字倒産」することがあります。同じように、資産を保有していても、リタイア生活に必要な現金が不足しては困ります。
今回の結果を踏まえ、今後もFIREシミュレーションを見直していきます。
